原油交易提醒：需求疲软担忧+中东供应担忧缓解，警惕下行压力

 

5月交割的布伦特原油期货LCOc1报收每桶82.21美元，上涨0.13美元。美国原油4月合约下滑0.08美元，收报每桶77.93美元。

 

 

 

Phil Flynn说：“我想这就是：半空的桶或半满的桶，取决于你如何看待它。”

 

在利空的亚洲大国数据暗示世界最大原油进口国需求疲软之后，这两大指标合约上周均收跌。布伦特原油上周下跌1.8%，尽管该合约一个多月来一直保持在每桶80美元以上。美国原油上周下跌2.5%。美原油目前处于上涨通道，但受到通道上轨阻力后回落，短线可能会进一步试探通道下轨支撑，100日均线75.95附近支撑也在该通道下轨附近。

 

上周四的数据显示，亚洲大国今年前两个月的原油进口量与2023年同期相比有所增加，但弱于前几个月，延续了购买量减少的趋势。

 

美国炼油活动增加可能会收紧全球原油供应，这有助于限制油价下跌。

 

由于炼油厂开工率偏低，美国原油库存已经连续六周上升。根据周度政府数据，分析师预测上周开工率将上升1.4个百分点，而前一周开工率跃升3.4个百分点，达到总产能的84.9%，创下六周新高。

 

瑞穗银行的Bob Yawger表示：“炼油利用率的提高有可能导致今年首次出现库存短缺。”

 

有关美国石油库存的行业数据将于北京时间周三凌晨公布，而政府数据预计将于北京时间周三晚间公布。

 

国际能源署、OPEC和美国的石油市场月度报告也将于本周发布。

 

【市场消息分析】

 

今年2月，IEA预测2024年需求将增加122万桶/日，而OPEC在2月报告中预计需求将增加225万桶/日。差异约为世界需求的1%。

 

IEA石油市场部门前负责人Neil Atkinson表示：“IEA 强烈认为能源转型将以更快的速度推进。”“这两个机构都把自己限制在自己的立场上，这就是为什么他们的需求预测存在如此巨大的差距。” 路透社对IEA和OPEC这16年来的月度报告进行分析发现，2月份的每桶日缺口为103万桶，是该时期的最大缺口。

 

期货集团(Price Futures Group)的高级市场分析师Phil Flynn表示：“我猜是：桶是半空的，还是桶是满的，这取决于你如何看待它。”他指出，相互冲突的力量阻止油价朝任何一个方向大幅波动。

 

由于多个国家的利空数据延续了购买量减少的趋势，暗示全球主要原油进口国的需求疲软，这两个基准上周收低。

 

与此同时，石油投资者似乎忽视了最初被视为导致全球原油供应收紧的地缘政治冲突。

 

石油经纪商 PVM 的Tamas Varga表示：“中东冲突似乎在投资者的推动力清单上并不重要，因为它没有导致严重的供应中断。”

 

与此同时，美国数据一直在发出有关世界最大经济体健康状况的复杂信号。

 

美国2月份就业增长加速，但失业率上升和工资增长放缓使预期的6月份降息得以保留。美国通胀数据将于周二公布。美元即将进入从一个数据点移动到下一个数据点的一周。市场通常从美联储成员讲话中获得的粘合剂或指引本周不会出现，因为美联储在下周利率决定和主席杰罗姆·鲍威尔发表讲话之前已进入禁言期。因此，预计美元将迎来非常波动的一周，面临一些情况，或者当所有数据都符合一种偏差时，美元将加速朝一个方向移动，同时将影响以美元计价的大宗商品的价格。

 

在经历了年初的低迷之后，油价开始复苏。三菱日联银行的经济学家分析了布伦特的前景，他们表示，“石油多头正在悄然赢得胜利。随着油价一路走高，石油多头正在悄然赢得胜利，布伦特原油即将在2024年突破10美元浮动区间。诚然，稳步攀升并不引人注目，但经济例外论、基本面收紧以及石油期价差的迅速升水（表明供应紧张）正在强化建设性的叙述。

 

我们维持对布伦特原油的预测，认为今年油价将徘徊在80.00美元/桶至90.00美元/桶的区间内，并认为石油市场将继续受到紧缩的微观基本面（适度赤字）、OPEC+驱动的利差以及针对负面地缘政治供应冲击的有效对冲价值的支撑。”

 

【周二交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】

 

①待定 OPEC公布月度原油市场报告

②15:00 德国2月CPI月率终值、英国1月三个月ILO失业率、英国2月失业率、英国2月失业金申请人数

③18:00 美国2月NFIB小型企业信心指数

④20:30 美国2月未季调CPI年率、美国2月季调后CPI月率、美国2月未季调核心CPI年率、美国2月核心CPI月率

⑤次日00:00 EIA公布月度短期能源展望报告

⑥次日01:00 美国至3月12日10年期国债竞拍-得标利率、美国至3月12日10年期国债竞拍-投标倍数

⑦次日04:30 美国至3月8日当周API原油库存